“現在購買砂石需要支付預付款，有貨后會通知買家，發貨按支付預付款先后順序來。”近日，一位砂石公司的工作人員對《證券日報》記者表示，現在砂石貨源供應確實緊張。

砂石行業為何會上演“瘋狂的石頭”？是下游需求激增，還是上游供應收縮？對此，《證券日報》記者展開了調查。值得注意的是，在這出大戲中，一些上市公司也紛紛布局砂石產業鏈，試圖淘金。

環保高壓導致供應收縮

2019年6月份，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發的《中央生態環境保護督察工作規定》，為推動環境保護向縱深發展提供了指導綱領，粗放式發展的砂石行業面臨著巨大的環保監管壓力。

“以前，砂石開采管理松散，隨處可見挖沙船東采西挖，這對河床、河堤等生態環境構成了威脅，無序開采對自然資源形成了較大浪費。”一位基建行業上市公司董秘對《證券日報》記者表示。

以湖南省為例，2019年，湖南省人民政府辦公廳印發了《湖南省普通建筑材料用砂石土礦專項整治行動方案（2019—2021年）》的通知（以下簡稱《方案》），明確規定將全面清理整頓各類安全、環保要求不達標以及不符合相關規劃的砂石土礦山，全省砂石土礦總數要求減少近40%，控制在2200個以內，力爭將全省砂石土礦控制在1500個以內。

“當時，全省砂石土礦的數量大約在3600多個，最終控制目標在1500個以內，這意味著砂石土礦數量要減少一半以上。”上述董秘表示，之前省內絕大多數的砂石礦年產量均在30萬噸以下并且管理松散，《方案》下發后，這些小砂石骨料企業在環保高壓下將陸續關停。“現在砂石礦權審批程序非常嚴格，我們做了很多前期工作，但進展非常有限。”

供應端收緊后，砂石骨料價格一路攀升。據相關數據顯示，全國骨料平均離岸價格由2016年年初的26元/噸升至2018年年底的65元/噸，價格累積漲幅為150%。2019年，市場供需情況有所緩和，全國平均到岸價累計漲幅約5%，價格與往年相比較為穩定。

“自2019年以后，砂石價格基本維持在高位運行，從我們的感受來看，下游需求并沒有明顯增加，主要還是供應收緊導致市場向賣方傾斜。”隨著近期部分地區拉閘限電，砂石行業的產能估計將進一步收緊。

上市公司“點砂成金”

隨著砂石行業粗放產能加快淘汰，管理合規、環保領先的龍頭企業的競爭優勢進一步凸顯，一些上市公司紛紛布局砂石骨料產業鏈。

海螺水泥、華新水泥、華潤水泥、天山股份等頭部建材上市公司紛紛擴張骨料產能。其中，海螺水泥、華新水泥的骨料業務毛利率分別從2016年的46.12%、37.47%上升到2020年的68.34%、62.59%，利潤可觀。

近日，湖南發展發布公告稱，向全資子公司湖南發展益沅自然資源開發有限公司增資2億元，并攜手湖南沅江瓊湖投資建設開發有限公司新設碼頭公司及機制砂公司，進一步完善砂石產業鏈。

據了解，自去年8月初試水砂石領域以來，砂石板塊為湖南發展盈利能力的穩步增長提供了重要支撐。據公司財報顯示，2020年，開展僅4月余的砂石業務收入達1.11億元，貢獻全年營收的35.83%；今年上半年，砂石業務收入為7111.91萬元，占總營收約四成。

湖南發展總裁劉志剛對《證券日報》記者表示，公司正有序推進砂石業務，本次新設孫公司開展的碼頭及集散中心經營業務和機制砂加工生產業務，將與公司的砂石銷售業務形成上下游產業鏈配套，一方面，通過自建集散中心降低轉運成本、提高機制砂加工盈利能力；另一方面，日漸完善的產業鏈布局將提升公司在砂石產業的議價權，進一步增強公司砂石業務的綜合競爭實力。

“在加碼砂石業務的同時，我們還掌握了碼頭資源，進一步降低運輸成本的同時，也可對第三方開放通過收取上岸、裝卸、轉運等流通費用進一步增厚公司的盈利能力。”劉志剛補充道。

值得關注的是，9月23日，交通運輸部印發的《交通運輸領域新型基礎設施建設行動方案(2021—2025年)》，明確指出到2025年，要打造一批交通新基建重點工程，并強調要對智慧公路、智慧航道、智慧港口等建設提速。

上述基建行業上市公司董秘認為，隨著上述行動方案的實施，一大批重點工程將逐步落地，下游對砂石等原材料的需求必然增加，砂石價格及供需在未來時間或處于一個上升局面，砂石產業有望迎來重大歷史機遇期。

來源：證券日報

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